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São Paulo, Wednesday, 27 de August de 2008

Previdência Privada - Dedicação

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Qualquer programa de previdência precisa de dois ingredientes básicos: tempo e dinheiro. Quanto mais você tiver um, menos precisará do outro. Assim, se você começou a pensar na sua aposentadoria antes dos 30 anos, tenha certeza de que não precisará de esforço para acumular o necessário para viver confortavelmente.
Mas se já passou dos 40, não se desespere. Ainda há tempo. Certamente precisará fazer aportes maiores, mas observe que há recursos que poderão ajudá-lo a fortalecer sua carteira, como o fundo de garantia (que você pode sacar quando estiver aposentado), os bônus anuais (há expectativa de crescimento econômico para os próximos anos, o que poderá aumentar seus bônus). E também há a possibilidade de vender um de seus imóveis ou um de seus carros para deixar a carteira de investimento para a aposentadoria mais robusta. Por fim, haverá sempre a possibilidade de adiar a data de aposentadoria ou, ainda, iniciar uma segunda carreira, que exija apenas parte de seu tempo.
Este é o novo mundo dos aposentados. Muitas foram as mudanças nos últimos anos. A mais evidente é que já não é mais possível contar com a previdência oficial para custear a aposentadoria. No entanto, há várias outras. Número crescente de pessoas vai passar mais tempo na aposentadoria do que trabalhando. Por duas razões: as pessoas estão se aposentando mais cedo e vivem mais.
Além disso, as transformações econômicas por que passa a economia brasileira acabaram por deixar muitos jovens com grandes dificuldades para se colocar no mercado de trabalho. O que indica que filhos precisarão viver mais tempo sob o teto mantido pelos pais.
Um estudo do Ipea, coordenado por Ana Maria Camarano em 1999 (`Como Vai o Idoso Brasileiro?`), diz que o idoso está hoje em melhores condições de vida do que a população mais jovem: ganha mais, parcela maior tem casa própria e contribui significativamente para a renda familiar. Nas famílias chefiadas por idosos, encontra-se proporção expressiva de filhos morando na mesma casa. O número desses dependentes tende a crescer com o passar do tempo.
Em relação a 1970, observaram-se melhoras expressivas no nível de renda da população idosa. Em 1970, 20% dos homens idosos não tinham rendimento; nos anos 90, eram 2,4% os que se encontravam nessa situação. Entre as mulheres, as mudanças foram ainda mais significativas. Cerca de 87% das idosas não recebiam rendimento em 1970; essa proporção caiu para 17% na segunda metade dos anos 90.
A previdência é o sistema pelo qual você transporta sua renda de hoje para o futuro. Analistas estimam que você precisará de 70 a 80% do seu salário para viver durante a aposentadoria. No passado, era o setor público o principal agente desta operação. Hoje, é o sistema privado. Há vários instrumentos. As estrelas são as aplicações que contam com o benefício fiscal (os PGBLs e os VGBLs), o que é importantíssimo no longo prazo. No entanto, atenção. O custo dessas aplicações (taxa de administração e carregamento) em vários casos acaba com toda a atratividade do investimento.
Os fundos de investimento são instrumentos importantes para qualquer carteira, mas também é importante avaliar os custos dessas aplicações. Marcelo D´Agosto, sócio da Fortuna, empresa especializada no acompanhamento de fundos de investimento, chama a atenção para os fundos de renda fixa DI, os mais conservadores, nos quais os abusos são mais gritantes. Há carteiras em que a taxa pode chegar a ultrapassar 4%. Com um pouco de pesquisa, você encontrará carteiras excelentes, geridas por nomes de primeira linha e que cobram de 0,5 a 1%. Essa diferença de três pontos percentuais vai para seu bolso e no longo prazo vai fazer enorme diferença.
O maior aliado de seus investimentos para a aposentadoria, porém, é o mercado de ações. Elas são importantes para a poupança de longo prazo. Na fase de acumulação, a parcela de ações pode ser de 30 a 40% de sua carteira total de investimentos, segundo os analistas. Depois de a pessoa aposentar-se, a proporção deverá cair para 20%.
É importante observar um princípio básico, no caso das aplicações em ações, segundo alguns analistas: a carteira deve contemplar as chamadas ações de crescimento, aquelas que têm maior potencial, e as ações de valor, que são papéis de grandes empresas já estabelecidas em seus mercados e que pagam dividendos regularmente. Na fase em que se está acumulando para a aposentadoria, a parcela maior deverá ser de ações de crescimento. Para quem já se aposentou, os analistas dizem que a maior parcela deverá ser de ações de valor.
O maior inimigo de seus investimentos é a inflação. Mesmo em economias desenvolvidas, com moeda forte e taxas de inflação em patamares extremamente baixos, esta é uma ameaça constante. Isso, porque no longo prazo a ação dos juros compostos pode ser devastadora. Contra a inflação não há mágicas; o remédio chama-se ganho real. Ou seja, seus investimentos precisam ter rendimento sempre superior à taxa de inflação do período.
Observe, contudo, que este ganho real deverá sempre ser analisado sob a ótica de sua carteira global de investimentos e não apenas das aplicações financeiras. Mesmo bens imóveis, objetos de arte, jóias, fazendas, enfim, tudo que compõe o seu patrimônio tem um valor que oscila regularmente, que deve ser acompanhado. É fundamental saber se seu patrimônio está se valorizando e, principalmente, se ele está ganhando da inflação.